Sürekli vadeli işlem odaklı merkezi olmayan borsa (DEX) Kwenta Protokolü tarafından çıkarılan belirteçler, tüccarlar yön tarafsız stratejilerden nispeten risksiz getiri elde etmek için merkezi olmayan platformlara geçtiklerinden, geçen hafta daha geniş kripto pazarından daha iyi performans gösterdi.
DEX’in yerel tokeni (KWENTA), Şubat ortasındaki 250 doların altından dünkü en yüksek fiyatta 150 milyon doların üzerine çıkarak Çarşamba günü 670 doların üzerine çıktı. CoinGecko’ya göre Bitcoin aynı dönemde %5 düştü.
KWENTA, Kwenta merkezi olmayan otonom organizasyonun (DAO) büyümesini teşvik etmek için kullanılır ve iki temel işlevi vardır: staking ve platform yönetişimi. İstatistiklere göre, token için ticaret hacimleri son birkaç hafta içinde istikrarlı bir şekilde artarak bu yılın başında sadece 3 milyon dolardan yaklaşık 50 milyon dolara yükseldi ve platformun 2021’in başlarında piyasaya sürülmesinden bu yana ömür boyu hacimlerde 880 milyon dolara katkıda bulundu.
KWENTA belirteçleri son birkaç hafta içinde birkaç katına çıktı. (DEX Araçları)
Kwenta, tüccarlara kripto, hisse senedi ve forex vadeli işlemleri sunan popüler bir DEX olan Synthetix ile birlikte çalışır. Kwenta’da, Synthetix bahisçileri her işlemin diğer tarafını üstlenir. Fonlama oranları, her iki taraftaki tacirleri çekerek çarpıklığı dengeliyor. DEX’ler, alım satımları işlemek için aracılar yerine akıllı sözleşmelere güvenir.
Tüccarlar Kwenta’yı nasıl kullanıyor?
DEX tacirleri, farklı borsalardaki sürekli vadeli işlemler arasındaki fonlama oranlarındaki farkı kullanarak, sürekli vadeli işlemlerle arbitraj fırsatlarını finanse etmenin bir yolunu bulmuşlardır.
Tüccarlar, vadeli işlem sözleşmesi ve dayanak varlık üzerinde yukarı yönlü uzun ve aşağı yönlü kısa pozisyonlar alarak, iki piyasa arasındaki fonlama oranlarındaki farktan yararlanabilirler.
Örneğin, Perşembe günü yazma zamanında, Kwenta’daki bitcoin (BTC) sürekli vadeli işlemlerinin saatlik fonlama oranı %-0,001935’tir ve kısa pozisyon sahipleri tarafından cebe indirilen günlük %-0,04’lük bir oran verir. Kwenta tarafından sunulan en yüksek oran olan 25x kaldıraçta böyle bir pozisyonun günlük getirisi %1’e yakındır.
Başka bir DEX olan dYdX’te, bitcoin için fonlama oranı %0,000164’tür, yani platformda BTC kalıcı vadeli işlemlerini elinde bulunduran tacirlere günlük %0,003 ödeme yapmaktadır.
Kwenta’da sunulan kalıcı ürünlerde finansman oranları. (Kwenta)
Finansman oranları arasındaki fark, piyasadan bağımsız bir stratejinin yardımıyla kullanılabilir.
Bir tüccar, Kwenta’da aşağı yönlü bir kısa pozisyon yerleştirebilir ve günlük %0,04’lük fonlama oranını toplayabilir ve aynı anda dYdX’te uzun bir pozisyon alabilir ve günlük %0,003’lük fonlama oranını ödeyebilir. Bu şekilde, tüccar, piyasa oynaklığını atlayarak fonlama oranlarındaki farkı güvenli bir şekilde cebe indirebilir.
Synthetix belgelerine göre, “Fonlama oranları arasında bir fark olduğu için, tüccar tüm ücretlerden sonra aradaki farktan yararlanır”.
Finansman nedir?
Finansman, faiz ödemesine benzer. Tüccarların düzenli aralıklarla ödediği veya aldığı pozisyon boyutunun belirli bir yüzdesidir. Fonlama pozitifse, uzunlar kısa ödeme yapar ve fonlama negatifse, kısa pozisyonlar uzun ödemeler yapar.
Fonlama oranları, sözleşmenin fiyatını dayanak varlığın fiyatıyla aynı hizada tutmak için zaman içinde ayarlamak için kullanılır.
Tüccarlar finansman ödediği gibi, ticaretin karşı tarafındakiler de piyasa talebine göre fon toplar. Bu, yönlü pozisyonlarda kar ve zararı artırabilir veya daha karmaşık bir stratejinin parçası olarak kullanılabilir.
Ancak fonlama, bir ticaretin karlılığını azaltır ve tasfiye riskini artırır. Örneğin, Kwenta’nın teknik belgelerine göre, %0,01’lik saatlik fonlama yıllık bazda yaklaşık %87’dir.
Yatırımcılar, temel ticaret ve fonlama oranı arbitrajı gibi kendi stratejilerini oluşturmak için fonlama oranlarını kullanabilirler. Bu ortak stratejiler, kısa ve uzun maruz kalmanın dengelendiği ve piyasa yönü ne olursa olsun getirilerin sağlandığı Delta Neutral olarak bilinir.